Un accident survenant à la livre sterling est, pour l'économie mondiale, un événement majeur : d'abord, parce qu'il est l'aboutissement de tensions graves qui s'exacerbent et se dénouent dans une crise; ensuite, parce qu'il crée des rapports nouveaux dans le système international des prix et dans les relations financières. Ceux-ci requièrent des processus d'ajustement.

Certes, la crise du sterling se préparait depuis de longues années et seules la date et les modalités restaient problématiques. Elle était, d'autre part, de plus en plus imbriquée dans la crise de liquidité internationale dont les éléments ont apparu clairement dès 1958.

Que les taux d'intérêts aient atteint récemment, en Europe et aux États-Unis, des sommets véritablement historiques retient notre attention pour plusieurs motifs. Le moindre n'est pas que ce phénomène se place dans un climat monétaire particulier : celui engendré par les appréhensions d'abord et les conséquences ensuite de la dévaluation britannique.

Que la récente tentative anglo-saxonne de repli des taux d'intérêt ait échoué dès l'été 1967, moment à partir duquel le loyer de l'argent, tant aux États-Unis qu'en Grande-Bretagne, fut à nouveau entraîné vers le haut, renforce d'ailleurs notre attention.

A l'été de 1967, nous avons été invité à étudier sur place l'économie de l'Argentine, afin d'y mettre au point un schéma de diagnostic de la conjoncture courante. Il nous paraît utile d'en rendre compte dans la mesure même où les structures économiques argentines se différencient des structures européennes et contribuent ainsi à les caractériser.

Nous disposons en Europe de conceptions théoriques et de méthodes adaptées à nos pays déjà hautement industrialisés. Il est du plus grand intérêt de savoir si elles sont contingentes aux circonstances historiques de leur élaboration, ou si elles reflètent des modalités essentielles de la vie économique, extrapolables à des systèmes assez différents.