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A Class of All-pay Auctions with Affiliated Information
Published online by Cambridge University Press: 17 August 2016
Summary
We study an auction mechanism combining the war of attrition and the all-pay auction under the assumption that buyers’ signals are affiliated. We provide a sufficient condition which guarantees the existence of a symmetric, increasing equilibrium bidding strategy, but rules out full extraction of buyers’ surplus by the seller. We develop revenue comparison between the combined mechanism, the war of attrition and the all-pay auction.
Résumé
Les enchères all-pay constituent des mécanismes de vente dans lesquels le vendeur retient les offres de tous les participants. Nous étudions une classe d’enchères all-pay ou l’acquéreur paie une combinaison convexe entre son offre et la deuxième meilleure offre. Une condition suffisante pour l’existence d’un équilibre symétrique est proposée. Nous montrons sous quelles conditions le vendeur peut extraire tout le surplus des participants.
- Type
- Research Article
- Information
- Recherches Économiques de Louvain/ Louvain Economic Review , Volume 67 , Issue 1 , 2001 , pp. 31 - 38
- Copyright
- Copyright © Université catholique de Louvain, Institut de recherches économiques et sociales 2001
Footnotes
I am grateful to A. Lizzeri for having brought this problem to my attention. M. Ottaviani and especially two anonymous referees provided insightful comments. All remaining imprecisions are mine.
References
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- Cited by