Hostname: page-component-586b7cd67f-2brh9 Total loading time: 0 Render date: 2024-11-27T20:25:59.746Z Has data issue: false hasContentIssue false
  • English
  • Français

Linking retirement age to life expectancy in a Bismarckian system – the case of Germany

Published online by Cambridge University Press:  01 January 2020

Valentin Vogt  and
Jörg Althammer
Valentin Vogt*
Affiliation:
Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt
Jörg Althammer*
Affiliation:
Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt
*
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
Get access Rights & Permissions [Opens in a new window]

Abstract

In times of decreasing mortality, one way to stabilise a PAYG pension system is to interrelate the retirement age to the anticipated average lifespan. This paper investigates two approaches for Germany: one is to keep the average retirement duration constant, the other to define a constant share of the total lifespan for the retirement period. Our simulation model uses a Leslie matrix population projection, a Solow-Swan growth model and a detailed calculation of the German pension insurance budget. Our results show quite a significant impact on the insurance level and a rather small effect on the contribution rate, which is characteristic of a Bismarckian system.

Keywords

retirement agepension reformlife expectancyfiscal sustainabilitymacroeconomic projectionH55J10
Type
Research Articles
Information
National Institute Economic Review , Volume 237 , August 2016 , pp. R22 - R29
Copyright
Copyright © 2016 National Institute of Economic and Social Research

Access options

Get access to the full version of this content by using one of the access options below. (Log in options will check for institutional or personal access. Content may require purchase if you do not have access.)

References

Babel, B., Bomsdorf, E. and Schmidt, R. (2008), ‘Forecasting German mortality using panel data procedures’, Journal of Population Economics, 21, pp. 541–55.CrossRefGoogle Scholar
Bomsdorf, E. and Trimborn, M. (1992), ‘Sterbetafel 2000 – Modellrechnungen der Sterbetafel’, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswirtschaft, 81, pp. 457–67.Google Scholar
Börsch-Supan, A. (2007), ‘Rational pension reform’, The Geneva Papers on Risk and Insurance – Issues and Practice, 32, pp. 430–46.CrossRefGoogle Scholar
Bucher-Koenen, T. and Wilke, C.B. (2008), ‘Zur Anhebung der Altersgrenzen: Eine Simulation der langfristigen Auswirkungen auf die gesetzliche Rentenversicherung bei unterschiedlichem Renteneintrittsverhalten’, MEA Discussion Paper 159-2008, pp. 1–36.CrossRefGoogle Scholar
Burniaux, J., Duval, R. and Jaumotte, F. (2004), ‘Coping with ageing: a dynamic approach to quantify the impact of alternative policy options on future labour supply in OECD countries’, OECD Economics Department Working Papers 371, pp. 1-91.Google Scholar
Castro, L. and Rogers, A. (1981), Model Migration Schedules, IIASA RR-81-30, International Institute for Applied Systems Analysis.Google Scholar
Caswell, H. (2001), Matrix Population Models: Construction, Analysis and Interpretation, Sinauer Associates.Google Scholar
Gasche, M. (2007), ‘Intergenerative Verteilungseffekte der (modifizierten) Schutzklausel und der Anhebung des gesetzlichen Renteneintrittsalters’, Deutsche Rentenversicherung (DRV), 62, 2-3, pp. 159–69.Google Scholar
German Council of Economic Experts (2011), ‘Herausforderungen des demografischen Wandels’, Expertise im Auftrag der Bundesregierung.Google Scholar
Holthausen, A., Rausch, J., Wilke, C. (2012), ‘MEA-PENSIM 2.0: Weiterentwicklung eines Rentensimulationsmodells, Konzeption und ausgewählte Anwendungen’, MEA Discussion Papers 254-2012.Google Scholar
Joebges, H., Meinhardt, V., Rietzler, K. and Zwiener, R. (2012), ‘Auf dem Weg in die Altersarmut: Bilanz der Einführung der kapitalgedeckten Riester-Rente’, IMK Report 73, Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung (Macroeconomic Policy Institute).Google Scholar
Müller, C. and Raffelhüschen, B. (2011), ‘Demografischer Wandel: Künftige Handlungsoptionen für die deutsche Rentenpolitik’, IZA Standpunkte, 40.Google Scholar
Schmähl, W. and Viebrok, H. (2000), ‘Adjusting pay-as-you-go financed pension schemes to increasing life expectancy’, Schmollers Jahrbuch, 120, pp. 41–61.Google Scholar
Vogt, V. and Althammer, J. (2015), ‘Zuwanderung nach Deutschland: Makroökonomische Szenarioanalyse der Auswirkungen verstärkter Migration auf Altenquotient und Beitragssatz zur gesetzlichen Rentenversicherung’, DGD-Online-Publikation, 1/2015, pp. 38–49.Google Scholar
Weizsäcker, J. and Werding, M. (2002), ‘Demographiefest: Rentenfinanzen und Lebenserwartung’, ifo Schnelldienst, 55 (11), pp. 42–5.Google Scholar
Werding, M. (2011), ‘Demographie und öffentliche Haushalte: Simulationen zur langfristigen Tragfähigkeit der gesamtstaatlichen Finanzpolitik in Deutschland’, Arbeitspapier 03/2011, German Council of Economic Experts.Google Scholar
Werding, M. (2014), ‘Demographischer Wandel und öffentliche Finanzen: Langfrist-Projektionen 2014-2060 unter besonderer Berücksichtigung des Rentenpakets der Bundesregierung’, Arbeitspapier 01/2014, German Council of Economic Experts.Google Scholar
Werding, M. and Hofmann, H. (2008), ‘Projektionen zur langfristigen Tragfähigkeit der öffentlichen Finanzen’, ifo Beiträge zur Wirtschaftsforschung 30/2008.Google Scholar
Supplementary material: PDF

Vogt and Althammer Supplementary Material

Vogt and Althammer Supplementary Material

Download Vogt and Althammer Supplementary Material(PDF)
PDF 406.1 KB