Cet article examine la décision optimale de couverture d'une firme faisant
face à un double risque prix-quantité. Dans un cadre d'espérance d'utilité,
nous montrons que la notion de prudence au sens de Kimball (1990) est
essentielle dans la caractérisation de la position optimale de la firme sur
le marché à terme. Plus surprenant, les notions d'aversion au risque et de
prudence, peuvent donner lieu à des effets contraires, notamment lorsque la
firme souhaite spéculer.